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In der Weltwirtschaft gibt es einen klaren Trend zur Globalisierung, in dessen Zusammenhang es notwendig wurde, die Potenziale verschiedener Staaten zu vergleichen. Da die meisten makroökonomischen Indikatoren in den Währungen bestimmter Länder berechnet werden, stehen Ökonomen vor dem Problem der Geldumrechnung. Das BIP ist einer der wichtigsten Indikatoren für die wirtschaftliche Lage einer bestimmten Region oder eines bestimmten Staates insgesamt. Zur Berechnung werden die Koeffizienten zum Vergleich der Kaufkraft einer bestimmten Währung verwendet, die durch das Verhältnis der Kosten einer Reihe ähnlicher Waren in verschiedenen Ländern (Einkaufskorb) bestimmt werden.

Wir kommen also zu dem Begriff "Kaufkraftparität", über den ich in diesem Artikel sprechen möchte. Nachdem Sie es gelesen haben, erfahren Sie, was PPP ist, wie es berechnet wird, wie es angewendet wird Forex-Händler und welche Rolle spielt die Parität im internationalen Geschäft?

Essenz der Kaufkraftparität (PPP)

PPP - ein wirtschaftlicher Begriff, der das Prinzip der Ermittlung des Wechselkurses auf der Grundlage der sich ändernden Kosten ähnlicher Waren in zwei Staaten definiert. Ursprünglich als Methode zur Bewertung langfristiger Gleichgewichtswechselkurse konzipiert, wird es heute zur Durchführung von Wirtschaftsanalysen in verschiedenen Ländern verwendet. Das moderne Konzept wurde von Kassel im frühen 20. Jahrhundert vorgeschlagen. Es basiert auf dem Konzept der Kaufkraft einer Währung, dh der Fähigkeit, Geld gegen Waren oder Dienstleistungen (Waren) auszutauschen.

Betrachten Sie zum besseren Verständnis ein Beispiel. Nehmen wir an, ein bestimmter Satz von Produkten in der Russischen Föderation kostet 1000 Rubel, und ein identischer Satz in den USA kostet 50 Dollar. Um den fairen Wechselkurs zu bestimmen, müssen Sie den Betrag, der für den Kauf dieser Produkte in der Russischen Föderation ausgegeben wird, durch den Preis in den USA dividieren: 1000/50 = 20. Als Ergebnis erhalten wir 20 Rubel für 1 Dollar. Bei unterschiedlichen Angeboten wäre der Gewinn für den Verkauf von Produkten in einem anderen Land Null. Wenn der Wechselkurs beispielsweise 30 Rubel pro 1 USD beträgt, können Händler einen Gewinn von 5 Rubel pro Einheit erzielen. Letztendlich muss eines von zwei möglichen Ereignissen eintreten: Die Lebensmittelpreise gleichen sich aus oder es wird eine Wechselkursanpassung vorgenommen.

Ideale Handelsbedingungen sind in der heutigen Welt selten. Aus diesem Grund bin ich zu folgendem Schluss gekommen: Kaufkraftparität ist ein theoretisches Konzept, das als Maßstab für langfristige Kursänderungen dient. Der einfachste Weg, den "realen" Wechselkurs bei PPP zu berechnen, ist Big Mac Index1986 von The Economist eingeführt.

Kaufkraftparität - Berechnungsformel

Wie oben erwähnt, ist PPP ein solches Verhältnis von zwei verglichenen Währungen, bei dem Sie für einen bestimmten Geldbetrag (ausgedrückt in diesen Währungen) in zwei verglichenen Ländern ein gleiches Produkt (in Bezug auf Qualität, Quantität und andere Kriterien) kaufen können. Basierend auf dieser Definition können wir eine Formel für die Kaufkraftparität ableiten:

PPP = P1 / P2, wobei:

  • PPP - Kaufkraftparität, die den "realen" Wechselkurs in einem bestimmten Land anzeigt;
  • P1 sind die Kosten für das Produkt oder die Dienstleistung im ersten Land;
  • P2 sind die Kosten für ein ähnliches Produkt oder eine ähnliche Dienstleistung in einem vergleichbaren Land.

Die Vereinten Nationen führen internationale Vergleiche durch, um ÖPP mit bis zu 800 verschiedenen Konsumgütern und Dienstleistungen sowie etwa 300 Investitionsgütern und bis zu 20 Immobilien zu ermitteln. PPP wird wie folgt berechnet:

  • Bestimmen Sie den Wert der oben genannten Waren und Gegenstände in der Währung eines Landes;
  • Bestimmen Sie die Preise für dieselben Waren und Gegenstände in den Vereinigten Staaten.
  • Der PPP wird als Quotient aus der Division des Werts in Landeswährung und des Preises in den USA für jede Position berechnet.

Mit diesem Ansatz können Sie den realen Wechselkurs eines bestimmten Staates objektiver beurteilen.

Absolutes und relatives PPP

Die absolute PPP zeigt das Gleichgewicht der Wechselkurse zu den gleichen Kosten des Verbraucherkorbs in den beiden verglichenen Ländern. Die PPP-Theorie legt nahe, dass sich der Wechselkurs im Falle einer Ungleichheit der nationalen Körbe unter dem Einfluss der Marktkräfte ändern wird.

Angenommen, wir müssen zwei Länder vergleichen (St1 sind die Kosten eines Warenkorbs im ersten Land, St2 sind die Kosten eines ähnlichen Warenkorbs im zweiten Land), und der Wechselkurs wird durch den Parameter Exc dargestellt. Als Ergebnis erhalten wir die folgende Abhängigkeit:

St1 = St2 * Exc

Der Kurs zur PPP-Theorie entspricht also dem Verhältnis der Kosten einer Reihe von Waren (Dienstleistungen) in einem Land zu den Kosten ähnlicher Waren (Dienstleistungen) in einem anderen Land. Wenn die Körbe nicht identisch sind, funktioniert diese Regel nicht. Wie berechnet man den „realen“ Preis, wenn es nicht möglich ist, identische Warenkörbe zu finden? In diesem Fall wird das relative PPP verwendet.

Der relative PPP wird als dynamische Version des absoluten PPP betrachtet, wobei die Inflationsrate und die Wechselkursbewegung über bestimmte Zeiträume berücksichtigt werden.

Angenommen, Land A verwendet Währung A und Land B verwendet B. Der Wert eines Warenkorbs (P) in Land A ist PA, und der Wert desselben Warenkorbs (Q) in Land B ist C * PA, wobei C unverändert ist Zeitwert. Andernfalls kann der Wert eines Warenkorbs in Land B als Produkt von C * P * SB ausgedrückt werden, wobei S der Betrag der Währung von Land B (variabel) ist, der ausgegeben werden muss, um eine Währung von Land A zu kaufen. Das heißt, S ist der tatsächliche Wechselkurs.

Wenn wir annehmen, dass (1) und (2) unterschiedlichen Daten entsprechen, erhalten wir die folgende Abhängigkeit:

Kaufkraftparitätsformel

Basierend auf dieser Formel ermitteln wir das Verhältnis der Sätze für verschiedene Zeiträume:

PPP-Formeln

Nach einigen Transformationen erhalten wir Folgendes:

PPP-Formeln

PPP-Formeln

PPP-Formeln

Um den Rückgang des nominalen Wechselkurses zu bestimmen, muss in einfachen Worten die Differenz zwischen den Inflationsraten in beiden Ländern ermittelt werden. Da absolute Parität nur bei C = 1 möglich ist, handelt es sich um einen Sonderfall der relativen PPP.

Forex-Parität, Nachteile der PPP-Theorie

Wie jeder andere Autoenthusiast habe ich festgestellt, dass die Benzinpreise in verschiedenen Städten unterschiedlich sind: Das Gesetz eines einzigen Preises gilt nicht einmal innerhalb eines Landes. Dies ist auf verschiedene Hindernisse für den Freihandel zurückzuführen. Erstens leben wir in einer Welt mit Transportkosten ungleich Null. Zweitens sind Daten zu den Kosten von Waren und Dienstleistungen frei verfügbar. Hierbei ergeben sich Wertunterschiede, die während des Neubewertungsprozesses aufgehoben werden. Zölle und Abgaben sind ein zusätzliches Hindernis für den internationalen Handel.

Wir dürfen die Auswirkungen von Nichthandelskosten nicht vergessen. Zum Beispiel haben Arbeit und Land auch einen Wert, aber sie werden nicht in den Preiskörben gezählt, weil sie nicht verkauft werden können. Ein weiterer Nachteil der PPP-Theorie besteht darin, dass sie einen perfekten Wettbewerb auf dem Markt voraussetzt.

Händler verwenden die Kaufkraftparität als grobe Richtlinie für die Wechselkurse (ob überteuert oder unterbewertet). Probieren Sie es aus Berechnen Sie anhand der obigen Formeln den PPP und bewerten Sie die Wechselkursrate. Sie werden zu dem Schluss kommen, dass es ratsam ist, es für langfristige Investitionen zu verwenden, und die meisten CDF-Händler berücksichtigen kurzfristige Zeitrahmen (Tag, Woche).

Rolle des Lehrpersonals im internationalen Geschäft

Die Kaufkraftparität wird am häufigsten verwendet, um Löhne und BIP in verschiedenen Ländern zu vergleichen. In Bezug auf das BIP ermöglicht die Parität die Schätzung der Kosten eines Produkts in den verglichenen Ländern unter Berücksichtigung der tatsächlichen Lebenshaltungskosten ihrer Bürger.

Zum Beispiel müssen Sie das BIP der Russischen Föderation und der USA vergleichen. Am einfachsten ist es, das USD / RUB-Verhältnis zu bestimmen und das RF-BIP in einen Wert in US-Dollar umzurechnen. Das erzielte Ergebnis entspricht aus mehreren Gründen nicht der Realität:

  1. Die Bewegungen der Finanzströme in diesen Ländern werden nicht berücksichtigt.
  2. Währungsschwankungen werden nicht berücksichtigt;
  3. Das Verhältnis zwischen Preisen und dem realen Wert der Währung wird nicht berücksichtigt.

Das BIP eines Staates kann aufgrund eines gesunkenen Wechselkurses plötzlich im Vergleich zu einem anderen Staat steigen. PPP-Sätze zeichnen sich durch eine höhere Stabilität im Vergleich zu Marktwechselkursen aus und ermöglichen eine genauere Beurteilung des Lebensstandards in verschiedenen Ländern. Das nominale BIP (nominal) sowie das auf der Grundlage des PPP (PPP) für jedes Land der Welt berechnete BIP sind in der folgenden Abbildung dargestellt.

Vergleich von PPP und BIP

Befund

PPP ist ein Indikator, mit dem Ökonomen den Lebensstandard in verschiedenen Ländern vergleichen. PPPs sind zwar ein guter Maßstab für langfristige Gleichgewichtsraten, es ist jedoch unwahrscheinlich, dass sie als verlässliches Instrument für kurzfristige Prognosen verwendet werden. Dennoch wird jeder Händler (auch wenn er sich auf den kurzfristigen Handel konzentriert) die Essenz der Kaufkraftparität schätzen., langfristige Markttrends zu verfolgen. Wenn Sie noch Fragen haben, enthält das Video umfassende Informationen:

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